分析师／李真（执业证书编号：S2）
分析师／郭寅（执业证书编号：S1）
研究助理／杨潇
1.一周基金记事
1.1. 第三家私转公申请获批，博道投资获得公募牌照
继鹏扬和凯石“私转公”后，著名阳光私募博道投资于6月2日获得监管层的通知，成为第三家转型成功并拿到公募基金业务牌照的基金公司，同时也成为第一家按照新审批程序或的批准设立批文的公募基金管理公司。
根据证监会公示信息显示，博道基金注册资本1亿元人民币，公司住所上海市，经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。博道基金的股权全部由基金公司专业人士核心团队通过直接和间接持股方式持有，股东全部为有多年公募从业经验的专业人士。博道基金董事长莫泰山为中国人民大学学士、中国人民银行研究生部经济学硕士、清华大学经管学院经济学博士；具有多年公、私募从业经历，曾先后担任交银施罗德基金管理有限公司副总经理、董事、总经理，上海重阳投资的高级合伙人、总裁；年5月，参与创立上海博道投资管理有限公司，任博道投资高级合伙人、董事长。
目前，根据证监会网站最新公示的行政许可申请情况显示，仍有40多家拟设立公募基金公司正在排队候批，包括券商系、保险系、电商系、私募系等多种类型的机构。
1.2. 证监会发布创投基金的股东锁定期新规
6月2日晚，证监会发布监管问答，明确了创投基金的认定标准和关于首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排。证监会指出，在发行审核过程中，对于创业投资基金股东的股份限售期安排，将区分情况进行处理：
1．对于发行人有实际控制人的，非实际控制人的创业投资基金股东，按照《公司法》第条的有关规定锁定一年。
2．发行人没有或难以认定实际控制人的，对于非发行人第一大股东，但位列合计持股51%以上股东范围，且符合一定条件的创业投资基金股东，不再要求其承诺所持股份自上市之日起锁定36个月，而是按照《公司法》第条的有关规定锁定一年。
本次新规与原先政策的区别在于第二种情况的锁定期从36个月减少至12个月。
而对于“符合一定条件的创业投资基金”，证监会也作出了相应的限制，需要满足以下全部条件：
1．创投基金首次投资该首发企业时，该企业成立不满60个月。
2．创投基金首次投资该首发企业时，该首发企业同时符合以下条件：职工人数不超过人；年销售额不超过2亿元；资产总额不超过2亿元。
3．截至首发企业发行申请材料接收日，创投基金投资该企业已满36个月。
4．按照《私募投资基金监督管理暂行办法》，已在中国证券投资基金业协会备案为“创业投资基金”。
5．该创业投资基金的基金管理人已在中国证券投资基金业协会登记，规范运作并成为中国证券投资基金业协会会员。
2.新成立的基金
本期（.5.31~.6.2）由于只有三天时间，新成立的基金数量及规模比上期有所减少。全周共有15只开放式基金新成立，合计募集规模约71.55亿份。其中，混合型基金9只，合计募集39.62亿份；股票型基金1只，募集6.44亿份；债券型基金5只，募集25.49亿份；另有3只易方达的股票型基金——深证ETF联接C、上证中盘ETF联接C、创业板ETF联接C以及1只货币市场型基金——华富货币B成立。
3.正在发行的基金
目前有只开放式基金正在发行，其中，混合型基金和债券型基金的数量分别为51只和53只，股票型基金22只，货币基金4只，QDII基金1只，另有5只封闭式基金正在发行：信诚鼎泰多策略、信诚多策略、九泰锐兴定增、九泰锐信定增和北信瑞丰产业升级。
4.上周基金收益情况及投资策略
上周A股市场高开低走，市场对于“大小非”减持新规的反应并不强烈，全周来看，上证指数下跌0.15%，深证成指下跌0.65%，沪深上涨0.17%，中小板下跌0.33%，创业板下跌0.78%。分板块来看，仅房地产（1.19%）、银行（0.09%）上涨，其余板块全线下跌，其中有色金属（-2.45%）、综合（-2.36%）和建筑材料（-2.29%）领跌。
基金市场上，上周股票型及QDII基金领跌，收益中位数分别为-0.68%和-0.64%；指数型基金收益中位数为-0.21%；混合型基金收益中位数为-0.12%；债券型基金收益中位数为0.08%；货币基金上周收益中位数仍然保持在0.07%，截止上周五的7日年化收益中位数为3.76%。
主题型基金中，主动量化基金以大数据基金领跌，收益中位数分别为-0.71%、-0.82%，绝对收益类基金收益中位数为-0.07%；沪港深基金的收益中位数为0.02%；避险策略基金的收益中位数为0.00%。
展望后市，从公布的经济数据看，实体经济仍没有复苏迹象；监管方面仍然较严，金融去杠杆仍未结束，但限制“大小非”减持也表明监管维稳及保护中小股东利益的态度；资金方面目前仍然压力较大，叠加6月的季节性因素，短期难有起色，预计未来市场仍是脉冲式震荡行情。建议基金投资者继续坚持稳健的投资风格，权益类基金上挑选擅长挖掘白马股、风格偏价值的基金；注重长期持有的投资者可以适时开始左侧布局抗跌性较强的债券基金；同时在流动性趋紧的背景下，货币基金仍是不错的投资标的，投资者可以选择机构投资者占比低且同业存单的投资比例适当的货币基金。
（免责声明：本报告原始数据来源于WIND，此报告仅做数据统计，不涉及指标排名，不做投资参考之用。）