基金是什么?它是如何发展而来的?如果想理财,可以购买基金吗?基金应该怎样选择,又该注意哪些事情?我们来谈谈基金。
本文分为六部分
（一）基金的由来
（二）基金的分类
（三）投资者该如何购买基金？
（四）投资基金的优点和缺点
（五）购买基金时要注意的事情
（六）关于基金的几个问题
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基金的由来
基金是由英国人发明的。19世纪中叶后的美国是一个充满机会的新兴市场。年,英国的利率非常低,而美国的利率却很高,美国正在进行战后重建,赚钱的机会很多。许多英国人都想去美国投资,但他们的资金有限,无法支付去美国投资的费用,只能望洋兴叹。
这时,有一个叫罗伯特·富莱明的英国人发现了商机。他发明了一种特殊的金融工具,叫作共同基金。通过发行基金的股份,把英国中小投资者的钱集中起来,交给那些熟悉美国股市的专家,由他们来投资。第一家投资基金创建于年。第一次将基金股份向公众出售时,由于购买者过多,股份被重新设置以满足更多人的需求。
没想到,罗伯特·富莱明的创意就像一粒火种,迅速在金融行业传播开来,基金公司应运而生。20世纪20年代,基金在美国发展起来,各种类型的基金都出现了。年,美国有6.25%的家庭购买基金,现在约有50%的家庭购买基金,基金占到美国家庭资产配置总额的40%左右。基金已经成了一种大众化的投资工具。现在基金的资产规模已远远超过银行的资产规模。我国目前的基金数量约有只,比上市公司的数量还多。
我们可以给基金下一个定义:基金就是集合众人的资金,由职业经理人集中管理投资,创造更高的投资回报,分给投资者的投资形式。也就是说,投资者不需要自己购买股票、债券外汇,只需要把这些投资方面的事交给专业人士就可以了。当然,投资者要支付一定的基金管理费。
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基金的分类
基金一般是指共同基金,它是任何人都可以申购和赎回的基金类型。为了让基金有保障,基金经理的操作会受到一定的限制。
普通人买不到的基金叫作私募基金。私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金,并以特定目标为投资对象的证券投资基金。也就是说,它是高净值人群才有机会购买的基金。私募基金的操作没有限制,好的私募基金的表现非常好,差的私募基金的表现也非常差。私募基金的风险很高,只有高净值人群才有承担这种高风险的能力。目前世界上最著名的私募基金包括黑石、新桥资本、摩根士丹利、摩根大通、高盛、美林等。
共同基金分为封闭式基金和开放式基金。
什么是封闭式基金?封闭式基金是有规定的。例如,我国规定、至少要有个投资人和2亿元的资产规模才能成立封闭式基金。这种基金在规定的时间内,投资者认购满为止。基金宣告成立后,就不再吸收其他投资者了。封闭式基金是封闭式运作的,它有固定的存续期,可以像买股票一样购买,需要有证券账户,一般是在证券交易场所进行上市交易,投资者可以通过二级市场买卖基金。
什么是开放式基金?基金宣告成立,还欢迎其他投资者买进或卖出,这种基金就叫作开放式基金。开放式基金通过银行证券公司、基金公司申购和赎回,基金的规模不固定,买开放式基金的人很自由。
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投资者该如何购买基金？
普通投资者购买基金主要有以下五种方式:
第一,货币基金。它的特点是稳健。如果你的投资策略相对保守,最适合买货币基金,基本不会亏损,它可以跑赢活期存款的利率。为什么这样说呢?因为货币基金主要投资大额存单、期限小于天的债券、协议存款等。这种基金具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特征。
第二,债券基金,又称债券型基金,是指专门投资债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,以寻求较为稳定的收益。它的特点是可以对抗通货膨胀带来的风险,适合中老年人购买。如果你偏爱稳健型的投资,可以选择债券基金,因为它能跑赢通货膨胀。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报,到期还本,风险低于股票,所以相较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。
第三,股票基金,是指投资股票市场的基金。它的特点是收益较高。这种基金最适合年轻人和愿意承担较大风险的人购买。你要确保有一笔长期闲置的资金。由于股票基金买的都是股票,因此具有高风险、高收益的特征。
第四,指数基金,俗称大盘股。股神巴菲特也推荐大家购买指数基金。它以特定指数为标的基金(如沪深指数、标普指数等),优点是费率低、收益稳定。
第五,混合基金,是指同时投资股票、债券和货币市场等工具,没有明确投资方向的基金。它的风险低于股票基金,预期收益高于债券基金。它是一种可以在不同资产之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者。
如果你是一个普通投资者,可以购买指数基金、股票基金和混合基金。如果你的资产达到一定规模,就可以考虑购买私募基金。
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投资基金的优点和缺点
投资基金的优点
第一,节省研究和管理的时间。如果你有钱,但没时间研究投资,投资基金就等于花钱雇专业人士帮你管理资金。基金经理有优势,可以选出很多好的产品。曾经有人问JP.摩根:我买了股票以后就睡不着了,该怎么办?”摩根说:“把股票卖掉,直到你能高枕无忧为止。”投资是为了让生活变得更好。如果投资让你失眠,就大可不必再投资。之所以选择基金,也是因为有了专业人士的帮助,可以节省你的精力。
第二,基金可以使投资多样化。如果购买股票,由于时间、精力和资金的限制,只能买一只或几只股票。但基金不同,基金的种类非常多,有股票、债券、房地产等。基金的规模庞大可以分散投资风险,还可以随时赎回。
投资基金的缺点
第一,投资者的掌控程度低。把自己的钱交给别人管理,虽然轻松了,但你必须放弃对基金的控制权。
第二,交易成本比较高。投资基金要交纳一定的管理费。
当然,投资基金的优缺点也是因人而异的。比如,一个月收入超过万元的企业老总,他没有时间研究投资,宁可多付一点管理费让人管理自己的资产,这样可以节省自己的时间。又比如,一个工薪族,他的工资虽少但时间多,他会倾向自己
管理资产。
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购买基金时要注意的事情
第一,购买基金有风险。人们都认为在银行购买的基金不会有风险。事实上并不是这样的,基金是基金专家代你理财,同样具有风险。
第二,购买基金时不能只图便宜。有人倾向选择价格低的基金,其实应该看基金的收益率进行选择,而不是看基金价格。
第三,新基金不一定是最好的。有人只买新发基金,以为只有新发基金是最便宜的。其实,老基金比新基金更有优势,购买基金时应首选老基金。
第四,购买基金时别看分红多少,要看基金净值的增长率。
第五,不要只盯住开放式基金,还要